📊 BẢN TIN NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN TỚI

(03/11 – 07/11/2025)

Người thực hiện: Mai Thế Thuận – Chuyên viên Môi giới & Tư vấn đầu tư chứng khoán
Hotline/Zalo: 0985.218.356

1. Điểm lại tuần qua (27/10–31/10/2025)

Tuần cuối cùng của tháng 10 tiếp tục là một tuần giao dịch tiêu cực và đầy biến động, với áp lực bán gia tăng, đặc biệt trong phiên cuối tuần. Thị trường tiếp tục giai đoạn điều chỉnh và tìm kiếm điểm cân bằng mới.

• Chỉ số: VN-Index đóng cửa ở mức 1.639,65 điểm, ghi nhận mức giảm mạnh -43,53điểm (-2,59%) so với tuần trước

• Thanh khoản: Dòng tiền tiếp tục sụt giảm, cho thấy tâm lý lo ngại và thận trọng bao trùm

• Khối ngoại tiếp tục là điểm trừ lớn khi khối này bán ròng mạnh 2.658,89 tỷ đồng trên sàn HOSE, tập trung bán các mã trụ như MBB, SSI, ACB và mua ròng VPB, FPT

• Các nhóm nghành chịu áp lực bán mạnh: Bất động sản, Ngân hàng và Chứng khoán chịu áp lực bán tháo rõ rệt, đặc biệt là các cổ phiếu có vốn hóa lớn (VHM, VRE, VCB, SSI...)

• Điểm sáng: Dòng tiền dịch chuyển sang các nhóm có tính phòng thủ/cơ bản và có KQKD Q3 tốt như Dầu khí, Thép, Công nghệ, Thực phẩm, Xây dựng (GAS, PVD, VPS, HPG, FPT, DGC, VTP, VGI, CTD...).

2. Xu hướng dự báo tuần tới (03–07/11/2025)

• VN-Index: Thị trường đã điều chỉnh về vùng nền giá quan trọng. Rủi ro vẫn hiện hữu, nhưng cơ hội hồi phục kỹ thuật có thể xuất hiện.

  • Xu hướng chính: Giằng co – Tích lũy – Hồi kỹ thuật quanh vùng đáy ngắn hạn, trong biện độ 1.625 điểm – 1.670 điểm.

  • Hỗ trợ gần: Vùng 1.625 – 1.630 điểm (Vùng hỗ trợ kỹ thuật và tâm lý quan trọng). Nếu thủng 1.625 điểm, rủi ro giảm về 1.580 – 1.610 điểm là rất cao.

  • Kháng cự ngắn hạn: Vùng 1.650 điểm (Kháng cự tâm lý) và 1.670 điểm (Nền giá cũ).

  • Rủi ro: Tâm lý thị trường vẫn nhạy cảm sau nhịp điều chỉnh sâu, Áp lực bán của khối ngoại vẫn là ẩn số lớn. 

• Dòng tiền: Sẽ tiếp tục phân hóa mạnh theo Kết quả kinh doanh Quý 3. Dòng tiền đầu cơ có thể luân chuyển sang các nhóm có KQKD ổn định.

• Khối ngoại: nếu tiếp tục bán ròng sẽ là áp lực lớn cho thị trường.

• Yếu tố cần theo dõi:

  • Thỏa thuận Thương mại Mỹ - Trung: Việc Mỹ giảm thuế quan áp dụng đối với Trung Quốc có thể làm giảm căng thẳng toàn cầu, nhưng thuế suất áp lên hàng Trung Quốc vẫn cao hơn Việt Nam, tiếp tục củng cố lợi thế cho các doanh nghiệp xuất khẩu Việt Nam

  • FED cắt giảm lãi suất: Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) đã quyết định cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (lần thứ hai trong năm 2025) xuống phạm vi 3,75%–4,00% và thông báo chấm dứt thu hẹp bảng cân đối kế toán từ 01/12. Quyết định này là tín hiệu nới lỏng tiền tệ, hỗ trợ dòng vốn toàn cầu và có thể giảm áp lực lên tỷ giá USD/VND trong trung và dài hạn

  • Tâm lý/Tỷ giá: Mặc dù NHNN vẫn nỗ lực ổn định tỷ giá liên ngân hàng, tỷ giá tự do có xu hướng tăng trở lại cùng với áp lực bán ròng từ khối ngoại, khiến tâm lý nhà đầu tư trong nước bị ảnh hưởng tiêu cực.

  • Thanh khoản thị trường: nếu thanh khoản bật tăng với lực mua rõ nét sẽ là tín hiệu phục hồi khả quan

  • Tin tức vĩ mô: lãi suất, đầu tư công, chính sách đất đai, đầu tư nước ngoài

3. Nhóm ngành đáng chú ý

• Bất động sản – Xây dựng – Vật liệu xây dựng: Hưởng lợi từ giải ngân đầu tư công..

• Dầu khí – Dòng tiền có dấu hiệu luân chuyển và neo theo giá dầu thế giới (nếu ổn định)..

• Công nghệ – tăng trưởng doanh thu xuất khẩu phần mềm và dịch vụ công nghệ.

• Thủy sản – Xuất khẩu – hưởng lợi tỷ giá và nhu cầu tăng cuối năm.

• Tiêu dùng – phục hồi chi tiêu nội địa.

4. Chiến lược đề xuất

• Duy trì tỷ trọng cổ phiếu ở mức Thấp (dưới 40%) hoặc giữ nguyên sức mua. Tuyệt đối không sử dụng margin trong giai đoạn này..

• Chỉ thực hiện mua thăm dò (tối đa 10-20% NAV) tại vùng hỗ trợ mạnh (1.625 – 1.630 điểm) với các cổ phiếu có nền tảng tốt và đã chiết khấu sâu. Tận dụng nhịp hồi kỹ thuật (nếu có) để hạ tỷ trọng đối với các cổ phiếu yếu, không có KQKD Q3 tốt hoặc đang gãy nền giá mạnh. 

• Quản trị rủi ro: Thực hiện cắt lỗ dứt khoát nếu thị trường thủng mốc 1.620 điểm và các cổ phiếu vi phạm ngưỡng cắt lỗ (6%-8%).

5. Danh mục cổ phiếu tiềm năng

1. CTD, HHV (Xây dựng – ) → ổn định, đầu tư công tăng tốc.

2. PDR, CII, DIG, KDH, VNL (Bất động sản hạ tầng lớn) → chờ dòng tiền vào dự án mới.

3. HPG, HSG, NKG (Thép) → hưởng lợi khi giá thép ổn định, đầu tư công tăng tốc.

4. FPT, VTP, CTR, VGI (CNTT) → doanh thu xuất khẩu dịch vụ công nghệ, tăng trưởng đều.

5. VHC, FMC, ANV (Thủy sản – Xuất khẩu) → triển vọng cuối năm tích cực, hưởng lợi tỷ giá.

6. Logistics & CN phụ trợ (GMD, VSC, PVT, DGC) → tăng trưởng nhờ thương mại quốc tế.

7. MSN, MWG (Tiêu dùng) - Xu hướng tiêu dùng gia tăng

8. VCB / TCB / BID. MBB, TCB,ACB, TPB, MSB (Ngân hàng, blue-chip) — lý do: vốn hóa lớn, thanh khoản cao, ít biến động do câu chuyện vĩ mô; theo dõi Q3

9.  SSI, VCI, MSB, HCM, TCX - Xu hướng điều chỉnh tích lũy.

Khuyến nghị quản trị rủi ro: cần có kế hoạch giao dịch và quản trị rủi ro nếu biến động giảm 6%-8%

⚠️ Miễn trừ trách nhiệm

Bản tin này được xây dựng dựa trên các nguồn thông tin được cho là đáng tin cậy tại thời điểm công bố. Các nhận định và khuyến nghị chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời khuyên mua bán chứng khoán. Người đọc tự chịu trách nhiệm với các quyết định đầu tư của mình. Tác giả và đơn vị phát hành bản tin không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ thiệt hại trực tiếp hoặc gián tiếp nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin trong tài liệu này.