Các chiến lược đầu tư phổ biến chính – 4 chiến lược

1. Đầu tư tăng trưởng: Rủi ro cao/Lợi nhuận cao

Đây là một trong những phong cách đầu tư phổ biến nhất. Các nhà đầu tư tăng trưởng chọn công ty có tỷ lệ tăng trưởng doanh thu lớn, lịch sử tăng trưởng bền vững để đầu tư và chờ thu lợi nhuận nhờ tăng trưởng trong dài hạn. Các nhà đầu tư tăng trưởng sử dụng hầu hết thời gian để lựa chọn cổ phiếu. Khi đã lựa chọn được cổ phiếu, họ chỉ cần đánh giá chúng một lần để đảm bảo doanh thu vẫn đang đi đúng hướng. Tuy nhiên, phong cách này tiềm ẩn rủi ro cao do các cổ phiếu tăng trưởng bị tác động bởi các sự kiện thị trường mạnh hơn các cổ phiếu có tỷ số P/E thông thường nên chúng dễ bị đảo chiều hơn.

2. Đầu tư giá trị: Săn lùng những món hời

Các nhà đầu tư giá trị sẽ mua những cổ phiếu không còn được thị trường ưa thích do doanh thu/tốc độ tăng trưởng giảm, các ảnh hưởng tiêu cực đến công ty/ngành nghề… Trong khi các nhà đầu tư khác thường mất lòng tin vào khả năng tăng trưởng của công ty thì các nhà đầu tư giá trị lại coi đó là một món hời. Họ sẵn sàng chấp nhận những cổ phiếu đó vì độ rủi thấp hơn và họ sẵn sàng đánh cược rằng không chỉ doanh thu sẽ tăng mà niềm tin của các nhà đầu tư cũng sẽ quay trở lại và tỷ số P/E cũng tăng nhanh chóng.

3. Đầu tư theo đà tăng trưởng: Hãy hành động

Các nhà đầu tư theo đà tăng trưởng cố gắng sở hữu những cổ phiếu đang tăng trưởng nhanh nhất trong những ngành phát triển vượt bậc nhất trên thị trường. Khi cổ phiếu hay ngành đó phát triển chậm lại, họ chuyển sang những cổ phiếu tốt nhất khác.

Trong 04 phong cách đầu tư chính thì đây là phong cách có rủi ro lớn nhất. Nếu chọn đúng, cổ phiếu đang trên đà tăng trưởng, lợi nhuận sẽ tăng nhanh nhất trong thời gian ngắn nhất. Ngược lại, nếu chọn sai, sẽ bị lỗ nhanh chóng và nặng nề.

4. Đầu tư kỹ thuật: Một biểu đồ đáng giá bằng hàng nghìn lời nói

Các nhà đầu tư kỹ thuật sử dụng các phép phân tích kỹ thuật để quyết định loại cổ phiếu và thời điểm mua, bán cổ phiếu. Họ coi biểu đồ cổ phiếu là công cụ chính xác nhất để mua và bán cổ phiếu và không quan tâm đến các khía cạnh khác như doanh thu dự kiến của cổ phiếu, tỷ số P/E hay mức độ tin tưởng của các nhà đầu tư vì họ cho rằng tất cả những thông tin cần biết về công ty đã được phản ánh trong mức giá hiện tại của cổ phiếu. 

Khi mua cổ phiếu, họ chọn những biểu đồ thể hiện xu hướng tăng giá, khi bán cổ phiếu họ tin tưởng những biểu đồ thể hiện xu hướng giảm sự tin tưởng của các nhà đầu tư.

Các chiến lược đầu tư phụ phổ biến – Biến đổi của phong cách chính

1. Đầu tư cơ bản:

Các nhà đầu tư quan tâm chủ yếu đến các báo cáo tài chính và tình hình cơ bản của công ty. Họ tìm kiếm những cổ phiếu dưới giá trị và lựa chọn đầu tư vào những công ty có tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách thấp, bảng cân đối tài sản mạnh và không nhiều nợ.

2. Đầu tư doanh thu

Mục tiêu chính của đầu tư doanh thu là doanh thu, không phải là sự đánh giá giá cổ phiếu. Các nhà đầu tư doanh thu tìm kiếm những công ty trả cổ tức cao và an toàn. Vì thế họ thường mua những cổ phiếu blue chip hay của các công ty lớn, ổn định và có danh tiếng. Đầu tư doanh thu diễn ra trong dài hạn với tỷ lệ rủi ro thấp và lợi nhuận không cao.

3. Giao dịch chủ động

Các nhà đầu tư giao dịch chủ động tìm kiếm những đợt tăng ngắn hạn, có thể xảy ra vài lần một ngày đối với cùng loại cổ phiếu. Những nhà giao dịch chủ động phải có tính kỷ luật cao, sức chịu đựng rủi ro tốt và có sự am hiểu thị trường cũng như các chiến lược giao dịch cụ thể. Có 03 loại phong cách giao dịch chủ động: 

• Giao dịch trong ngày tiến hành rất nhiều giao dịch mỗi ngày, mỗi tuần hay mỗi tháng để tìm kiếm những khoản lợi nhuận tương đối nhỏ trong mỗi vụ giao dịch. Họ chỉ sở hữu cổ phiếu trong chưa đầy một ngày (thường chỉ vài phút hay vài giờ). Do đó, tên của họ được gắn với “giao dịch trong ngày”. 
• Giao dịch dài hạn tiến hành một giao dịch trong một tuần và nắm giữ cổ phiếu từ hai đến năm ngày. 
• Giao dịch vị thế nửa là nhà đầu tư chủ động, nửa lại là nhà đầu tư theo đà tăng trưởng hay đầu tư kỹ thuật: Họ có xu hướng tiến hành một vài giao dịch trong một tháng và nắm giữ cổ phiếu trong khoảng thời gian từ năm đến mười ngày hoặc lâu hơn.

4. Đầu tư kết hợp

Là phong cách đầu tư ghép ưu điểm lớn nhất của phong cách đầu tư này với phong cách đầu tư khác và có thể tạo ra một phong cách chỉ riêng mình có. Chẳng hạn, một nhà đầu tư kỹ thuật có thể tập trung vào những ngành hay lĩnh vực hoạt động hiệu quả nhất và coi bản thân mình là nhà đầu tư từ trên xuống dưới hay một nhà đầu tư giá trị có thể đợi cho đến khi xuất hiện dấu hiệu quả đà tăng trưởng mới mua những chứng khoán dưới giá trị…

5. Phong cách lướt sóng

Đây là phong cách đầu tư mà các nhà đầu tư liên tục chuyển từ phong cách này sang phong cách khác, tùy theo việc hiện tại phong cách nào đang hoạt động tốt nhất. Phong cách lướt sóng đòi hỏi phải đầu tư rất nhiều thời gian để học tất cả các phong cách đầu tư, phải có một tư duy linh hoạt để chuyển hướng liên tục và sự tự tin đầu tư rất lớn. Rõ ràng, đây không phải là phong cách dành cho những người mới gia nhập thị trường.

Đánh giá các chiến lược đầu tư phổ biến

Biểu đồ số thương tâm lý (PQ) là biểu đồ xây dựng nhằm mục đích đánh giá từng phong cách đầu tư dựa trên 10 đặc điểm sau: 

Tính kỷ luật: Là khả năng tuân thủ nguyên tắc, đặc biệt là những nguyên tắc do chính bạn đặt ra. Phong cách đầu tư theo đà tăng trưởng đòi hỏi nhà đầu tư phải chú ý nhiều đến nguyên tắc mua vào và bán ra nhằm giảm thiểu rủi ro, ngược lại phong cách đầu tư giá trị lại đòi hỏi nhiều công sức để phát hiện cổ phiếu tiềm năng. Tuy nhiên, việc tiến hành giao dịch thật sự đòi hỏi rất ít tính kỷ luật. Do đó, trên biểu đồ PQ, tính kỷ luật của phong cách đầu tư theo đà tăng trưởng được đánh giá 10 điểm trong khi đầu tư giá trị chỉ là 2 điểm.

Tính kiên nhẫn: Là khả năng chờ đợi đến ngày hưởng thành quả đầu tư. Có thể mất vài năm các cổ phiếu dưới giá trị mới hồi phục giá trị và mang lại khoản lợi nhuận kỳ vọng. Do đó, nhà đầu tư giá trị phải rất kiên nhẫn, trong khi đó phong cách giao dịch trong ngày không đòi hỏi tính kiên nhẫn. Trên biểu đồ PQ, các nhà đầu tư giá trị đạt điểm 9 cho mức độ kiên nhẫn trong khi các nhà đầu tư trong ngày chỉ đạt điểm 1.

Khả năng chịu rủi ro: Các nhà đầu tư tăng trưởng và theo đà tăng trưởng thường phải đối mặt với việc giá cổ phiếu đổi chiều mạnh mẽ hơn các nhà đầu tư giá trị vì thực tế cổ phiếu tăng trưởng và đang trên đà tăng trưởng có tỷ lệ P/E cao và có nhiều rủi ro hơn cổ phiếu giá trị. Trên biểu đồ PQ, các nhà đầu tư theo đà tăng trưởng được đánh giá 9 điểm cho khả năng chấp nhận rủi ro, các nhà đầu tư giá trị chỉ được đánh giá 3 điểm.

Lợi nhuận kỳ vọng: Lợi nhuận luôn đi cùng với rủi ro và các nhà đầu tư luôn đặt mục tiêu tối thiểu dựa trên mức độ rủi ro mà họ sẵn sàng chấp nhận. Tỷ lệ rủi ro/doanh thu có thể giúp phân biệt phong cách đầu tư này với phong cách đầu tư khác. Biểu đồ PQ cho thấy, các phong cách đầu tư có tiềm năng lợi nhuận cao nhất như đầu tư theo đà tăng trưởng luôn đòi hỏi khả năng chấp nhận rủi ro cao.

Khả năng chịu bất ổn: Sự bất ổn liên quan đến tính thường xuyên và mức độ dao động của cổ phiếu. Các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu có thể tác động đến tính bất ổn của nó. Chẳng hạn, các nhà giao dịch trong ngày có thể làm tăng sự bất ổn của một cổ phiếu khi mua và bán nó. Tuy nhiên, sự bất ổn không hoàn toàn là xấu nếu cổ phiếu đáp ứng được những đặc điểm của phong cách đầu tư. Ví dụ, nhà đầu tư trong ngày và nhà đầu tư theo đà tăng trưởng thường tìm kiếm những cổ phiếu có độ bất ổn cao.

Thời gian đầu tư: Thời gian đầu tư là khoảng thời gian từ lúc bạn đầu tư tiền vào một loại cổ phiếu cho đến trước khi thu được lợi nhuận, nó phụ thuộc vào sự kiên nhẫn và nhu cầu của bạn. Các nhà đầu tư theo đà tăng trưởng và đầu tư kỹ thuật là những nhà đầu tư ngắn hạn, nắm giữ cổ phiếu trong thời gian dưới 3 tháng, họ được chấm 3 điểm cho thời gian đầu tư trong biểu đồ PQ, các nhà đầu tư tăng trưởng được coi là những nhà đầu tư trung hạn và được chấm 7 điểm, các nhà đầu tư giá trị được coi là nhà đầu tư dài hạn và đạt 9 điểm trên biểu đồ PQ.

Cam kết thời gian: Bạn mất bao nhiêu thời gian để lựa chọn và duy trì danh mục đầu tư cổ phiếu? Đầu tư theo đà tăng trưởng là phong cách được duy trì lâu dài bởi nó đòi hỏi sự quan tâm thường xuyên, đặc biệt đối với những điểm bán ra. Kỹ thuật cũng là phong cách được duy trì lâu dài bởi nó đòi hỏi sự phân tích biểu đồ và đồ thị trên phạm vi rộng cả khi bạn mua hay bán một loại cổ phiếu. Đầu tư giao dịch trong ngày và các nhà đầu tư theo phong cách lướt sóng đòi hỏi cam kết thời gian lớn nhất.

Kỹ năng số học: Là khả năng am hiểu số học và tiến hành so sánh toán học. Nếu bạn không thể cân đối sổ séc hay không hiểu các khái niệm như tỷ suất, thì hãy tránh xa đầu tư cơ bản, bởi bạn cần đạt gần đến các kỹ năng cấp độ CPA thì mới có thể nghiền ngẫm bảng cân đối kế toán, báo cáo doanh thu và tìm kiếm những cổ phiếu có nền tảng vững chắc. Các nhà đầu tư phong cách đỏi hỏi phải tính toán như đầu tư giá trị và đầu tư cơ bản đều cần đến kỹ năng số học.

Sự tự tin khi đầu tư: Sự tự tin vào khả năng lựa chọn và quản lý thành công danh mục cổ phiếu của bạn như thế nào? Mục tiêu của các nhà đầu tư giá trị là tìm kiếm những cổ phiếu dưới giá trị thì bạn phải có khả năng phán đoán các dấu hiệu dưới giá trị và tự tin áp dụng chúng mà không quan tâm đến sự hoài nghi của thị trường. Ngược lại, đầu tư kỹ thuật lại ít đòi hỏi phẩm chất này. Nếu bạn mới bắt đầu đầu tư, bạn sẽ muốn tránh các phong cách đầu tư đòi hỏi nhiều sự tự tin như đầu tư cơ bản và đầu tư lướt sóng.

Trên  đây là các chiến lược đầu tư phổ biến (hay còn gọi là phong cách đầu tư). Nếu bạn chỉ mới bước vào đầu tư, hãy nhớ rằng không có phong cách nào đúng hay chính xác khi giao dịch cổ phiếu. Phong cách của bạn có thể giống phong cách này một chút, giống phong cách kia một chút. Hãy thử sức với nhiều phong cách cho đến khi bạn tìm thấy một phong cách mà bạn cảm thấy thoải mái hay kết hợp các phong cách theo bất cứ cách nào đem lại kết quả. Chỉ cần nhớ rằng, có một phong cách đầu tư cũng tốt hơn là không có một phong cách nào cả.